京东方放大招！MLED背后的“棋局”曝光

京东方，作为显示面板行业的领军者，正进一步强化其在珠海的战略布局，旨在巩固其“面板之王”的行业地位。此举不仅体现了京东方对新兴显示技术Mini LED和Micro LED（统称MLED）的重视，也预示着其在该领域将有更大的发展动作。 去年6月，珠海京东方晶芯科技有限公司正式成立，其中京东方MLED珠海项目总投资高达10亿元。据了解，该项目已成功实现COB（Chip on Board）技术的量产交付，标志着京东方在MLED领域的实力更上一层楼。

京东方科技集团副总裁、京东方MLED业务CEO刘毅表示，2023年是京东方MLED业务发展历程中至关重要的一年，而今年，该业务板块将进入高速增长和发展的阶段。

此外，京东方预计2024年归母净利润将达到52亿元至55亿元，同比增长幅度高达104%至116%，彰显了其对未来发展的信心。 MLED技术，即Mini LED与Micro LED的统称，是一种通过缩小传统LED芯片尺寸来实现更高显示性能的新型显示技术。

目前，京东方的MLED业务主要分为两大板块：一是直接显示，应用于室内外大尺寸显示屏等；二是背光显示，与传统液晶显示屏结合，为消费电子显示提供支持。

刘毅透露，在京东方现有业务中，直接显示业务占比约为20%，背光业务占比约为80%。背光业务依托于京东方成熟的液晶面板LCD产业，起步较早且经验丰富，因此市场规模相对更大。但直接显示业务正处于高速增长阶段，未来有望发展至与背光业务同等的份额水平。

COB技术是MLED生产链中的关键环节，简单来说，就是将LED芯片直接封装到PCB板上，使芯片与PCB板紧密结合，从而简化产品工艺和材料需求，降低成本。刘毅形象地将其比作“在围棋棋盘（PCB板）上布满棋子（芯片）”。 事实上，京东方晶芯科技此前已在北京设立COB产线并实现量产，产品覆盖P0.9-P1.5全系列。然而，京东方去年仍选择在珠海成立珠海晶芯，进一步扩大MLED产能。

刘毅解释称，市场体量持续增长，北京的产能已难以满足未来需求，因此启动了珠海新项目。

此前，通过对华灿光电的投资，京东方已在珠海拥有Micro LED晶圆制造和封装测试基地。该基地于2024年11月投产运营，是全球首个实现规模化量产的Micro LED生产线，也是全球首条6英寸Micro LED生产线。

如今，在距离上述基地约31公里的华发平沙电子电器产业园内，另一条珠海晶芯MLED生产线应运而生，进一步巩固了京东方在MLED领域的领先地位。 刘毅指出，华灿光电主要聚焦化合物半导体及LED发光芯片领域，而LED发光芯片是mini/micro显示产品的核心部件之一。除了投资芯片基地，京东方还在珠海晶芯重点布局光学模组的加工制造，从而形成从芯片到光学模组的一体化产业链。

“这种垂直整合有助于降低成本、推动新技术开发，同时加强与珠海、广东（其他城市）当地众多LED客户的协同合作，对市场拓展、经济发展和国际竞争力提升均具有积极意义。”刘毅强调。

他同时表示，目前MLED技术虽有一定市场体量，但仍处于发展前期。MLED集光学、电学、结构及精密化学材料于一体，要推动产业发展或向消费形式转型，上下游协同至关重要。这种协同不仅涉及成本，还包括新技术。因此，各方需从早期产品技术架构层面就进行协同，以实现更经济的性能和更优的架构。 随着市场景气度回升，消费者需求也开始回暖，面板行业今年迎来复苏。这带动了面板采购节奏和出货量的恢复，为京东方的发展提供了有利条件。

虽然部分面板企业，如龙腾光电、深天马A和维信诺，在2023年仍面临亏损，但它们均在业绩预告中提到了“消费电子行业逐步回暖”、“消费类显示业务盈利能力快速修复”等积极信号。TCL科技也公告称，其半导体显示业务盈利大幅增长，全年实现净利润超60亿元。

京东方表示，LCD方面，受供应端按需生产、需求端“以旧换新”政策刺激以及创新应用扩类增量等因素影响，主要应用领域呈现结构性改善。电视类应用同比增长明显，中国大陆市场下半年重现增长态势，大尺寸化程度再创新高；海外市场需求受体育赛事和促销拉动也呈现出向好的趋势，产品价格全年波动上行。

在柔性AMOLED方面，京东方2023年全年出货量约1.4亿片，同比持续增长，产品结构明显优化，高端占比显著提升。其中，京东方量产交付全球首款三折产品，折叠产品整体出货增长约40%等。此外，京东方还提到，MLED业务战略聚焦成效初显，经营改善明显。

刘毅表示，在商用显示领域，MLED技术的应用占比接近或已超过一半，市场正以10%以上的速度增长。同时，显示规格也不断升级，像素间距缩小至1.0毫米左右，分辨率提升至4K甚至8K以上。在今年国补政策的刺激下，电视板块MiniLED的技术渗透率也有所提升。车载、消费电子领域作为线下成长线，未来也有望实现每年10%以上的增长。京东方在MLED领域的持续投入和布局，有望使其在未来的市场竞争中占据更有利的位置。